Prospek EUR/USD: Rincian Rentang Perdagangan Pasca-ECB Menguntungkan Pedagang Bearish, IHK AS Ditunggu

• EUR/USD jatuh ke level terendah hampir tiga pekan setelah ECB mengumumkan keputusannya pada hari Kamis.
• Kurangnya sinyal yang jelas untuk 50 bp mengecewakan investor dan membebani mata uang bersama.
• Peningkatan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risk-off menguntungkan USD dan berkontribusi pada penjualan.
• Fokus sekarang beralih ke angka inflasi konsumen AS yang penting untuk bulan Mei, yang akan dirilis hari ini.

Pasangan EUR/USD menyaksikan perubahan intraday yang dramatis pada hari Kamis dan jatuh lebih dari 150 pip dari tertinggi mingguan setelah Bank Sentral Eropa (ECB) mengumumkan keputusan kebijakannya. Seperti yang diharapkan secara luas, ECB memutuskan untuk membiarkan suku bunga acuan tidak berubah dan mengakhiri program pembelian aset yang sudah berjalan lama per 1 Juli 2022. Dalam pernyataan kebijakan yang menyertainya, bank sentral mengirim sinyal yang jelas bahwa mereka akan memberikan kenaikan suku bunga pertamanya sejak 2011 pada bulan Juli dan membiarkan pintu terbuka untuk langkah yang berpotensi lebih besar pada bulan September. Mata uang bersama memang mendapatkan sedikit dorongan setelah prospek hawkish, meskipun berjuang untuk memanfaatkan pergerakan tersebut.

ECB gagal merinci ukuran kenaikan suku bunga pada bulan September dan mengatakan bahwa itu akan tergantung pada perkiraan inflasi pada saat itu. Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan bahwa jika proyeksi September menempatkan inflasi 2024 pada 2,1% atau lebih tinggi, kenaikan suku bunga akan lebih besar dari 25 bp. Kenaikan jumbo bersyarat pada bulan September dan kurangnya rincian tambahan mengecewakan beberapa investor, yang, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor kunci yang bertindak sebagai hambatan untuk mata uang bersama. Selain itu, permintaan Dolar AS yang bangkit kembali memberikan tekanan ke bawah yang berat pada pasangan EUR/USD dan berkontribusi pada penurunan intraday yang curam.

Panduan ke depan ECB membuat investor gelisah di tengah keraguan bahwa bank sentral utama dapat menaikkan suku bunga untuk mengekang inflasi tanpa berdampak pada pertumbuhan ekonomi. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan aksi jual semalam di pasar ekuitas AS, yang, bersama dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, memberi dorongan kuat untuk Greenback safe-haven. Faktanya, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun acuan tetap stabil di atas level acuan 3,0% di tengah kekhawatiran tentang kenaikan inflasi, yang mungkin memaksa The Fed untuk memperketat kebijakannya dengan kecepatan yang lebih cepat. Oleh karena itu, fokus sekarang beralih ke angka inflasi konsumen AS untuk Mei, yang akan dirilis hari ini  selama awal Amerika Utara pada hari ini.

Laporan IHK AS yang penting dapat memengaruhi skala dan kecepatan jalur pengetatan moneter Fed. Ini akan memainkan peran kunci dalam mendorong permintaan USD jangka pendek dan memberi dorongan arah baru untuk pasangan EUR/USD. Menjelang data risiko utama, USD terlihat mengkonsolidasi kenaikan semalam ke puncak tiga pekan, yang, pada gilirannya, membantu pasangan untuk mendapatkan daya tarik positif selama sesi Asia. Namun, kenaikan tampaknya terbatas karena investor mungkin lebih suka sideline dan menunggu katalis baru sebelum memasang taruhan agresif.

Pandangan teknis

Dari perspektif teknis, penurunan semalam mengkonfirmasi penurunan bearish jangka pendek melalui kisaran perdagangan dua setengah pekan. Penurunan berikutnya di bawah level terendah bulanan sebelumnya, di sekitar wilayah 1,0625, mendukung prospek penurunan lebih lanjut. Beberapa penjualan lanjutan di bawah 1,0600 akan menegaskan kembali bias negatif dan menyeret pasangan EUR/USD menuju area 1,0550-1,0545, atau level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan 1,1185-1,0350. Lintasan ke bawah selanjutnya dapat berlanjut menuju angka psikologis 1,0500, yang jika ditembus akan mengekspos terendah YTD, di sekitar pertengahan 1,3000-an dengan beberapa dukungan menengah di dekat angka bulat 1,0400.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan yang berarti sekarang tampaknya menghadapi resistensi kuat di dekat area 1,0670-1,0675, atau tingkat Fibo 38.2%. Penghalang tersebut sekarang bertepatan dengan SMA 50 hari dan akan bertindak sebagai titik penting. Kekuatan berkelanjutan di luar dapat memicu reli short-covering dan mengangkat pasangan EUR/USD lebih jauh melampaui angka 1,0700, menuju pengujian zona pasokan 1,0775-1,0780, atau tingkat Fibo 50%.