Enam Isu yang akan Menentukan Masa Depan Pasar Modal – BNY Mellon

Di tengah pandemi dan pemulihan ekonomi yang tidak merata, pasar modal global ditransformasi oleh sejumlah kekuatan yang saling terkait. Enam area berikut akan menjadi pusat untuk lebih memahami dinamika yang membentuk masa depan pasar modal, menurut pandangan para ekonom di BNY Mellon.

Demokratisasi pasar publik

“Saat ini, data pasar mudah diakses secara online dan teknologi baru telah secara signifikan mengurangi biaya perdagangan dan hambatan lainnya untuk masuk. Ini berarti lebih banyak orang dapat berdagang, kapan saja, dari mana saja. Peningkatan akses ke pasar merupakan perkembangan positif, tetapi bukan tanpa risiko. Ini menimbulkan pertanyaan penting tentang ketahanan pasar dan kelembagaan, dan perlindungan investor, serta membuka diskusi yang lebih luas tentang pendidikan keuangan.”

Akses yang lebih besar ke peluang penciptaan kekayaan baru

“Produk baru sedang dikembangkan yang memungkinkan investor ritel mengalokasikan modal ke alternatif pasar swasta. Di sini sekali lagi, tantangan muncul ketika membuka produk ini ke komunitas investor yang lebih besar. Orang perlu tahu tentang risiko terkait, yang secara material berbeda dari berinvestasi di saham dan obligasi tradisional.”

Tidak jelasnya pasar publik dan swasta

“Lebih banyak perusahaan dari sebelumnya yang memasuki pasar publik di seluruh dunia, namun di AS kami melihat perusahaan tetap swasta untuk waktu yang lebih lama, dan yang lain memilih untuk beralih dari publik ke swasta. Tren ini didorong oleh persyaratan pengungkapan yang tinggi dan pengawasan peraturan untuk perusahaan publik, serta keinginan investor untuk mendanai perusahaan swasta. Perusahaan-perusahaan juga menjajaki cara lain untuk meningkatkan modal dan mengurangi ketergantungan pada pasar ekuitas.”

Kekhawatiran di seputar data dan keamanan siber

“Data muncul sebagai kelas asetnya sendiri, dan infrastruktur manajemen data adalah area pertumbuhan utama bagi perusahaan keuangan tradisional. Institusi secara aktif mencari cara untuk memanfaatkan analitik agar tetap gesit dan mendorong pertumbuhan. Tetapi pertanyaannya tetap seputar bagaimana perusahaan-perusahaan dapat berinovasi dengan aman, memanfaatkan penggunaan data yang lebih gesit sambil mengurangi risiko.”

Peran baru untuk perusahaan-perusahaan keuangan

“Teknologi blockchain dan buku besar terdistribusi berpotensi mengganggu fungsi inti dalam pasar modal, termasuk proses perdagangan, sistem penyelesaian, pembayaran, dan peningkatan modal. Pada saat yang sama, regulator dan pembuat undang-undang semakin vokal terhadap kekhawatiran di seputar mata uang kripto, menimbulkan pertanyaan penting seputar kelangsungan masa depan mereka sebagai kelas aset.”

Transparansi di seputar ESG

“ESG adalah prioritas utama bagi perusahaan keuangan. Ketika investor, pemilik aset, dan perusahaan menavigasi peran mereka dalam mendukung transisi ke net-zero dan kapitalisme pemangku kepentingan, masih ada pertanyaan penting tentang struktur dan alat pasar apa yang diperlukan untuk mendukung investasi berkelanjutan.”