• USD/INR diperdagangkan di dekat 85,80, menghentikan kenaikan dua hari saat Dolar AS melemah akibat data AS yang lemah.
• Ekuitas India naik; Sensex menguat 444 poin, menambah kekuatan Rupee di tengah sentimen risiko yang membaik.
• Keputusan suku bunga RBI akan diumumkan pada hari Jumat, dengan pasar secara luas mengharapkan pemotongan 25 bp untuk mendukung pertumbuhan.
• Data ISM Jasa AS dan ADP mengecewakan, meningkatkan taruhan pemotongan suku bunga Fed untuk bulan September.

Rupee India (INR) menguat secara moderat terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis, mengakhiri penurunan dua hari saat Greenback melemah setelah data ekonomi AS yang lebih lemah dari yang diharapkan pada hari Rabu. Pada saat berita ini ditulis, USD/INR diperdagangkan di dekat 85,80, turun dari tertinggi intraday 86,05, dan tetap terkurung dalam kisaran hari Rabu. Kenaikan moderat Rupee didukung oleh penarikan kembali Dolar AS dan harga Minyak Mentah yang stabil.

Di sisi ekuitas, saham India mencatatkan kenaikan kecil, semakin meningkatkan sentimen. BSE Sensex melonjak 444 poin untuk ditutup di 81.442, sementara NSE Nifty naik 131 poin untuk ditutup di 24.751. Nada risk-on di ekuitas memberikan dukungan tambahan bagi Rupee, meredakan kekhawatiran tentang aliran modal keluar dan memperkuat ekspektasi aliran masuk asing yang berkelanjutan.

Semua mata kini tertuju pada pengumuman kebijakan moneter RBI, yang dijadwalkan pada hari Jumat. Pasar secara luas mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin — penurunan ketiga berturut-turut — di tengah inflasi yang mereda dan dorongan bank sentral untuk mendukung momentum pertumbuhan. Hasilnya dapat memainkan peran kunci dalam membentuk arah jangka pendek untuk INR.

Penggerak pasar: Data AS yang lemah, kebijakan RBI, dan angka pekerjaan yang akan datang menjadi sorotan

• Ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda pendinginan pada bulan Mei. PMI Jasa ISM turun menjadi 49,9 pada bulan Mei dari 51,6 pada bulan April, meleset dari perkiraan pasar 52,0 dan menandai kontraksi pertama di sektor jasa sejak 2024. Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan bahwa penggajian sektor swasta AS hanya meningkat 37.000, jauh di bawah ekspektasi 115.000, dan jauh lebih rendah dari revisi 60.000 pada bulan April.
• Presiden AS Donald Trump memperbarui kritiknya terhadap Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell pada hari Rabu, mendesak pemotongan suku bunga segera sebagai respons terhadap laporan ADP yang mengecewakan. "Angka ADP keluar. 'Terlambat' Powell sekarang harus menurunkan suku bunga. Dia tidak bisa dipercaya. Eropa telah menurunkan SUKU BUNGA SEBANYAK Sembilan kali," kata Trump dalam sebuah posting di Truth Social.
• Setelah data hari Rabu, pasar kini mematok dua pemotongan suku bunga Fed pada tahun 2025, dengan langkah pertama kemungkinan terjadi pada bulan Oktober. Menurut data LSEG, para trader telah memperhitungkan total pemotongan sebesar 56 basis poin tahun ini. Alat FedWatch CME menunjukkan probabilitas 75% untuk pemotongan suku bunga pada bulan September.
• HSBC India Composite PMI turun menjadi 59,3 pada bulan Mei dari estimasi awal 61,2, meskipun tetap sedikit di atas 59,7 pada bulan April. Penurunan ini terutama disebabkan oleh keluaran pabrik yang lebih lemah. Sementara itu, PMI Jasa direvisi turun menjadi 58,8 dari 61,2 tetapi masih sedikit lebih tinggi dari 58,7 pada bulan April, menandai laju ekspansi tercepat sejak Februari, didukung oleh peningkatan berkelanjutan dalam output dan pesanan baru.
• Harga minyak stabil pada hari Kamis setelah aksi jual tajam di tengah minggu. Biaya energi yang lebih rendah biasanya menguntungkan Rupee India, membantu meredakan kekhawatiran defisit perdagangan dan inflasi yang didorong oleh impor.
• Para trader kini mengalihkan fokus mereka ke data AS yang akan datang, termasuk Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan yang akan dirilis nanti pada hari Kamis, dengan ekspektasi konsensus di 235.000, sedikit di bawah 240.000 pada minggu sebelumnya. Sorotan kemudian beralih ke laporan Nonfarm Payrolls pada hari Jumat, yang dapat memberikan petunjuk besar berikutnya untuk ekspektasi kebijakan Fed dan arah USD.

Analisis teknis: USD/INR terjebak dalam kisaran sempit

Pasangan USD/INR tetap terjebak dalam kisaran ketat, dengan aksi harga mengkonsolidasikan antara support kunci di 85,00 dan resistance di dekat level 86,00. Penarikan kembali pada hari Kamis dari tertinggi intraday 86,05 menyoroti kegagalan pasangan ini untuk mempertahankan momentum kenaikan, menjaga pasangan ini tetap di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari di 86,10.

Indikator momentum menunjukkan bias netral hingga sedikit bullish. Relative Strength Index (RSI) berada di atas angka 50 di 55,12, menunjukkan kekuatan bullish yang moderat tanpa menandakan kondisi jenuh beli. Sementara itu, histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, dengan persilangan bullish baru yang menunjukkan minat beli dapat kembali jika pasangan ini berhasil menembus 86,10 secara tegas. Sampai saat itu, USD/INR kemungkinan akan tetap terikat dalam kisaran, dengan para trader mengamati data AS yang akan datang dan keputusan RBI untuk petunjuk breakout.